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“一带一路"带来的阀门机会
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畅谈“一带一路"大战略——阀门工程机械思路始于对的思考，因为看起来挺便宜，当这也只能是相对而言，一路看下来还不是那么美好，如果要给评价，则算是比较中性。还是开始写文章吧。其一，为理清一带一路的思路；上海申弘阀门有限公司主营阀门有：截止阀,电动截止阀,气动截止阀,电动蝶阀,气动蝶阀,电动球阀,气动球阀,电动闸阀,气动闸阀,电动调节阀,气动调节阀，减压阀。水力控制阀、真空阀门、衬胶阀门、衬氟阀门。这几天的报导，相信不少朋友都看到中国游客春节期节在日本、韩国等地方扫了不少货。这相当于，中国的降息、降准没有刺激到国内消费，反而刺激了其它国家的经济消费，这着实不是一件好事。然而，大家仔细想想，为啥中国人就要去海外购物，有两点zui直白的理由，其一是人民币化，国外东西便宜；其二是国外制造商品质量有保证。有些人想不通，为啥买个马桶还要去日本买？其中的理由就是上面两点。那么，再想深入一点，中国不能生产这样的马桶吗？肯定的回答，可以；但是，价格贵。价格贵背后折射着什么原因。我认为折射的便是实体经济不发达。
怎么说呢？如果硬要把中国改革开放发展至今发两个阶段，那么我想2003年则是一个拐点。在2003年中央提出了房地产成为国民经济支柱之后，大家则可以看到中国的投资占GDP的比重就不断攀升，突破了世界有史以来各个国家的比重。（大家有兴趣的去国家统计局找下数据理一理）2003年之后，大量的制造业企业想方设法进入地产行业，投入大量资金捞一把，从而造成了尔后十多年的实业经济不振的主因。事实上，在日本城镇化进程的下半阶段，日本国内的实体经济企业同样盲目于投资房地产，曾经也导致实体经济不振。但是，他们在经济了80年代末房地产崩盘后，缓过劲来，开始发展实体经济，至今也有20多年了，实体经济也得到了长足的发展。这样就巩固了日本本田，日立，松下等环球企业。
我们想一想，欧美发达国家城镇化用了100～200年时间，日本则从二战后到90年代，大概用了60年，中国用了大致30年，就达到了前面国家的相等水平。关于这一点，我想比喻的是，中国是一只打了激素的速成鸡，而其它国家都是正常养殖的鸡。打了激素，长成的鸡，多少有点让人畏惧。其中关键一点是大家都担心他畸形。畸形在哪里？我想在于在过短时期积聚的爆破。人家用百年，中国用了30年，常说我们是土地的城镇化，有了城之后才有了人。而在美国，则是先有了人，再有了城；等到人过多，则规划新城进行开发。这就是zui根本的城镇化进程的差异。在短时间的大力投资建设，导致了中国的投资比重过高。当然，这是由于咱们借鉴来，充分利用 国外新的的技术的发展国内的自身发展。没有对与错，因为咱们还有时间对过快发展进行调整，继续扬帆起航。
那么问题来了，中国还有多少时间呢。在刚刚公布的2014年全国城镇化率已经超过54%了，从全国一盘棋讲，那么这个数值并不是特别高。而如果将全国切成蛋糕仔细划分，则东部沿海的城镇化率基本上都超过70%。如果综合经济面，人均基本收入，人均GDP等来看，中国与日本70～75年的时期相比惊人的相似，而日本房地产崩盘在于80年代末。如果这样看，日本在此阶段到经济崩盘的时间有15年左右。按照中国的速度折算，则中国完成zui后城镇化进程的阶段还有10年左右的时间。这也就是从前两年开始，房地产行业喊出房地产还有“白银"十年的原因。随后在这两年，国家也提出了“新型城镇化"，核心是人，在2020年人有1亿人进城等*战略。这也就意味着，中国的经济结构调整需要在2020年前后有初步效果，在2025年能有显著效果。这样才能保证中国不掉入中等收入陷阱。那么，前面提到的中国城镇化现在超过54%，有啥意义。有这样的先例，大致是这样美国在60年代的时候，全国城镇化率约为60%，而占大部分国土的南方地区，城镇化率低下，于是美国发起了南部地区开发大战略，尔而美国城镇化进程继续加快，一举超过70%。那么，拿中国的大西部与美国的南部地区相比对，则有可比性。美国经济的发展的顺序是东部地区、五大湖地区、西部地区zui后才到南方地区。中国则是东部，中部、西部地区。所谓发展有先后，区域致富后再由国家顶层分配资源，保障中西部地区的发展是可以明白的。那么问题来了？为啥国家提出了一带一路？改革开放以来，中国对外贸易多数为沿海一带城市。而现在来了“一带一路"战略。分别是指“丝绸之路经济带"和“21世纪海上丝绸之路"。起初，我很好奇，为啥这次大战略在大西部划了一条路去到西亚、中亚、欧洲地区。后来仔细一想，主要有两点，其一，争取机会加大西部地区“铁公基"投资建设的发展；为什么说争取，大家都知道中国老龄化在慢慢的蔓延，人口拐点已经确立。大家慢慢的发现，现在开苦力，干民工的活基本上都是超过50年的人了，40岁的占比明显减少，更不可能是30岁的了。另外，现在随着高等教育的普遍扩招，路上随便一抓就一个大学生。大学生都想干办公室的活，脑力劳动胜于体力劳动。结合发达国家的情况，在干底层工作，如建筑、理发等行业的人都异常稀缺，工资也特别高。综合上面几点，近些年也正是中国加大城市发展，加大基础建设的zui后时机。过了这个点，真的就没这个店了。其二，则是尽可能大范围将中国的产能释放到国外去，特别是中亚这些落后地区。基于这点，外界也说，这属于中国版的“马歇尔计划"。行不行，就要看幕后老板是谁了。是整个国家，zui大的销售拓展是克强总理，背后的财团是国务院。基于这一点，加上中国越发的化路子，没有理由不起来。
竞然克强总理做了zui大的“销售代表"，中国所谓的制造，说来说去好像也只有高铁。所在在上，每次推就*高铁。诸如像用高铁换泰国的香米这样的举措。其实，真实的情况也是高铁的技术在上*，，拿得出台面讲故事。那么，我们关于一带一路的投资机会究竟在哪里？
没想到前言写了这么多内容，开始聊聊一带一路的内容。
2013年9月和10月，分别提出建设丝绸之路经济带和21世纪海上丝绸之路的战略构想，强调相关各国要打造互利共赢的“利益共同体"和共同发展繁荣的“命运共同体"。
中国经济现状：经过三十年的粗放型经济高速增长，中国工业存在产能过剩的问题。中国要实现产能过剩的转型，则需要将继续出口。这里再补充一下拉动中国经济三驾马车的现状，其一，消费，短期内起不来；其二，出口，中国制造业成本优势已失，人民币升值，无戏；其三，投资，投资比重过大，东部地区投资已过剩，那么只剩下中西部地区。这也是投资中西部地区，完善“铁公基"后向中亚输送资源。
国外历史借鉴：历史是相似的，是有经验可以借鉴的。美国和日本都曾经经历了本国工业化完成，经济增长乏力的阶段，并且都通过对外投资和出口的扩大实现了装备制造业的二次革命。“一带一路"战略非常有希望将中国制造业过剩的产业输出到新兴国家去，但同时也面临着强国的应对，此时，中国是发起挑战者。
马歇尔计划（美国）：主要内容是二战后美国通过对欧洲的资金援助以及基建投资，来促进欧洲的经济复兴。马歇尔计划实施的背景是二战结束后，美国经济下行，经济增速放缓。但在马歇尔计划实施以后，美国工业产量和制造业产量出现反弹。在马歇尔计划实施期间，其增长率一度接近20%，并拉动整体经济增速开始回升。虽然计划结束后兵工业生产产量和制造业产出量的增长率再次下滑，但是马歇尔计划的实施在一定程度上延缓了兵增长率的失速下滑，行业整体出现缓和的变更，为整个国家的结极调整赢得了时间。
日本产能过剩输出计划：20 世纪50年代至70年代，日本的战后重建高潮使其固定资产投资持续增加，拉动了国内的工程机械需求的高速增长，巨大的本土市场使日本工程机械企业快速发展，同时伴随着技术水平不断提高。慢慢的，日本对国外进口机械设备的依赖随着自我技术的提升，逐步替化为国产设备。（中国现阶段也是这样的过程）。到了80年代末期，日本城镇化发展进行尾声，固定资产投资这块不断的减少，慢慢体现的则是工程机械设备的过剩。而在此时，日本则加大了对外输出计划，比如向中国及东南亚地区输出设备。我们常见到的工程机械设备有日立，小松等品牌。这在大家的生活中都可以看得到。
“一带一路"产能过剩输出：这属于一个长期的战略，五年～十年，甚至更长久，也许就贯穿于中国所谓新型城镇化的全过程。一带一路沿线大多是新兴经济体和发展中国家，据统计整理，一带一路沿线覆盖总人口约44亿，经济总量21万亿美元，分别占的63%和29%。这些国家普遍处于经济发展的上升期，此过程有点像中国2000年前后的时期，正处于大量基础建设的阶段，可以说投资拉动经济的发展也是当前这些新兴经济体的步调。
一路盘点，整理资料下来，其实中国无非是在步美国、日本等已经发展过的的步轨，当然，咱们美其名曰的冠以“中国特色"的美名罢了。zui简单一点，以前美国、日本资本输出到中国剥削中国的廉价劳动力，而现在中国则输出资本到东南亚，非洲等地区剥削其劳动力是一个道理的。这是强国的必经之路。就拿工程机械这点来讲，美国输入到日本，日本技术提升了，后面产能过剩了，输送到中国；中国现在经一轮大发展，技术也逐步提升了，但产能也过剩了，就需要输送到发展进程更慢的国家了。
以上讲到一带一路的内容相对来说过于片面，因为还涉及到挺多国家之间的合作，资金的解决问题等。我主要还是理清楚一带一路的产能过剩输出的基本目的吧，我认为这是我们看问题的核心之一。
“一带一路"受益的行业的影响，分为三个层次，
*， 基础设施建设；涉及到建筑、钢铁、水泥、工程机械；（我认为建筑是较为的，所以在此前的一带一路的爆动中，其涨幅也比较大，而工程机械则次之，但一带一路对其影响则更为深远，当下的基建投资需要用到它，未来的对外出口亦有戏。而工程队的就只能是跟着高铁队伍外出建设工程，听起来贼辛苦的样子），这些行业属于前期利好；
第二， 铁路设备，重卡等（我认为高铁在上才可称为制造，其它的暂时还不行），这些行业属于中期利好；
第三， 资源、运输物流等，这些行业属于后期利好。。
鉴于开始的思路是理工程机械这块，zui初的想法是来源于中联重科业绩快报预告内容，由于2014年房地产周期下降，从而影响其整体业务收入。所以下文，我会以中联重科为主的工程机械行业进行对比分析，有时间再阐述其它行业。在我看来，建筑行业的股票存在着巨大的机会，还是整理一下数据，我理了一下投资与钢材，水泥、工程机械的关系。基本呈现正相关趋势，大家请看下面两个图。
我们可以看到基础设施投资、房地产开发投资累计同比与钢材，水泥产量累计同比变化趋势基本一致。投资建设同比上涨的年份，钢材，水泥、工程机械等也同比上涨。投资拉动着钢材、水泥、工程机械制造业的发展。竞然投资为拉动GDP主旋律，在一带一路战略的带动下没有发生转变的话，有可能维持稳定的投资前提下，逐步对外输送过剩产能。可见，对外输送过剩产能才是一带一路的zui终的根本目的，国内的基础建设只是前提铺垫。对于国内的基础建设，建筑行业的股票，如中铁二局，中国建筑为啥就爆涨了三四倍，其zui先受益的股票。而对于工程机械在国内投资仍趋于较为稳定的情况下，对于未来产能过剩的预期还没有*消化完毕，整体节点上会推慢那么一点点。
整理完工程机械行业的数据，不得不说，这是由于2008年四万个亿后，给这个行业种下了毒瘤。从数据的背后推测，可以看到行业的的竞争非常残酷，企业资产负债率高企，企业三角债，存库严重导致的产能过剩等等现象，都让人惊呆了。国家统计局一直有公布规模化工业的企业运营情况，同样的是企业负责率逐渐上升，毛利率逐步下降等等。从中联重科、山推股份、徐工机械、三一重工这几家企业的基本面从良好到恶化，都已经如此，何况小企业，更加惨不忍睹。与本文相关的论文有：矿山电动插板阀
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